מדריך השקעות למתחילים

השקעות בשוק ההון


כדי לעזור לאלו המתחילים את דרכם בשוק ההון אני יפרט את סוגי ההשקעה הקיימים ,מהסולידי ביותר לפחות סולידי.

סוגי אפיקי ההשקעה הם :

1.אג"ח – זוהי אגרת חוב – נכס פיננסי שמנפיק ממשלה או חברה ציבורית בכדי לגייס כסף (הלוואה) מהציבור .
מנפיק האגרת(ממשלה או החברה) מתחייבת להחזיר את ההלוואה במועד קבוע מראש בתוספת ריבית
המשולמת במועד שנקבע.
קיימים מספר מועדים להחזרת ההלוואה ,שכן לאגרת יש מועד פירעון שבמועד זה החברה או הממשלה אמורה להחזיר את ההלוואה למשקיע . התשלום באגרות חוב נעשה במספר מועדים ,בכל שלושה ,6 חודשים , כמו שנקבע בהנפקה של האגרת .

אגרות חוב הם אפיק הנחשב סולידי.
באגרות חוב יש שתי קטגוריות עיקריות :
1. אגרות חוב ממשלתיות -  אגרות חוב שממשלת ישראל (או כל ממשלה ) במקרה שלנו, שהתשואות עליהן הם קטנות
    אך בהתאם גם רמת הסיכון בהתאם. אגרות חוב אלו נחשבות סולידיות במיוחד.

2. אגרות חוב קונצרניות -   אגרות חוב המנפיקות  חברות פרטיות במשק .
    באגרות חוב אלו יש שני חברות עיקריות - מדרוג ומעלות, הבודקות את המצב של החברות המנפיקות מבחינה כספית
   כגון : חובות,תשלומים ,הכנסות ומדווחות עד כמה  החברה יכולה או לא יכולה להחזיר את החוב שלה בהתחשב במצב הנוכחי שלה.

לפיכך ב אגרות חוב קונצרניות ישנן שתי קטגוריות :
1: אגרות חוב מדורגות - אגרות חוב שנבדקו ע"י החברות שפירטתי למעלה .
2. אגרות חוב לא מדורגות - אגרות חוב שלא נבדקו ע"י החברות שפירטתי למעלה .

כעקרון גם אגרות חוב של חברות מדורגות וגם אגרות חוב של חברות לא מדורגות יכולות להיות בטוחות להשקעה ואם היא מדורגת זה לא אומר שהיא יותר בטוחה או נותן תשואה יותר טובה .

דירוג אגרות החוב :
הדירוג מדורג באופן הבא:
AAA    - הדירוג הגבוה ביותר - חברה הנחשבת לבטוחה מאוד .
AA+   - דירוג פחות  טוב - חברה הנחשבת לבטוחה אך פחות מ AAA .
AA-    -  דירוג פחות  טוב - חברה הנחשבת לבטוחה אך פחות מ AA+ .
וכך הלאה BBB , CCC ,DDD
DDD נחשבת לחברה המתקשה עד ללא יכולה לפרוע את חובה.

איך נבחר אגרות חוב :
אנחנו צריכים קודם לבדוק את סכום ההשקעה שאנו רוצים להשקיע.
אם אנו מוכנים לקחת קצת סיכון כי אגרות חוב נחשבות סולידיות אבל באגרות חוב קונצרניות (חברות) ישנו סיכון .
אם נרצה סיכון יותר גבוה ותשואה יותר גבוהה נבחר בדירוג פחות טוב שיתן יותר תשואה,תלוי במשקיע דבר זה הינו אינדיבידואלי.

דברים שנבדוק כשנבחר אגרות חוב
1. דרוג אגרת חוב - אם בחרנו בקונצרני , נבחר את הדירוג הגבוה ביותר , אך נקבל תשואה יותר נמוכה.אם נרצה סולידי.
2. תשואה על האגרת , 5-6% לשנה נחשב סולידי.
3. מועד פירעון - לשנה שנתיים או יותר.
4. צמוד מדד או לא צמוד מדד ( מדד המחירים לצרכן) - אם נבחר צמוד מדד ובזמן שאנו מושקעים המדד(המחירים )עולים
אז אנו נקבל גם בתשואה את עליית המדד , לדוגמא : המדד עלה בשנה ב 2% אז אנו נקבל נגיד 3% על האגרת + 2% על עליית המדד . במקרה שזה לא צמוד יהיה לנו תשואה רק על האגרות חוב .
5. פארי - ערך מתואם - זהו ערך מדומה הלוקח בחשבון רק את הריבית וההפרשי ההצמדה ,כדי להבין אם האגרת נסחרת  במחיר יותר נמוך  ממחירה בזמן ההנפקה שלה או יותר גבוה. זה אינדיקטור לדעת אם היא יקרה או זולה.

לסיכום אגרות חוב הם אפיק סולידי יחסית אך גם עם סיכונים ,ולדעתי האישית לא אפיק בטוח כמו שנחשב בשוק.
אגרות חוב הם רק הלוואה שהמשקיע נותן לחברה , לעומת מניה שהיא חלק בחברה וזכויות בכל מיני דברים בחברה וגם במניה מקבלים דיוידינדים כל מספר חודשים ,שזה עוד יתרון,נכון שמחירה יכול לרדת,כמו כן גם אגרות חוב יכולות לרדת בערכן והרבה .
מצ"ב דוגמא מביזפורטל של נתוני אג"ח,למסך מרכזי לבחירת אג"ח לחץ כאן .

2. מק"מ – מלווה קצר מועד – זוהי סוג של אגרת חוב (הלוואה) שמנפיק בנק ישראל לתקופה קצרה
בד"כ עד שנה וככל שהמק"מ הוא לתקופה יותר ארוכה כך הריבית יותר גבוהה.
* כדי לקבל את התשואה לפדיון שמפורסמת בנתוני המק"מ צריך להיות מושקע עד לתאריך הפדיון.
הסכום המינימלי להשקעה במק"מ הוא 30,000 ₪

מצ"ב דוגמא מביזפורטל של נתוני מק"מ , לכל סוגי המקמים לחץ כאן .

3. תעודות סל - זהו נייר ערך המחקה את התנהגות מדדי מניות בארץ ובחו"ל  ,שערי מטבע ,סחורות כגון זהב ,נפט כסף וכדומה.
יתרונן של תעודות הסל שהם נסחרות בשלב הרציף בכל שעות היום ואין צורך לשלם עמלת המרה של מטבע או להחזיק חשבון מט"ח כדי לקנות נכס שנסחר בבורסות העולם.
כמו כן ישנן תעודות סל המחקות את הכיוון ההפוך של נכס הבסיס (מדד,מטבע) .לדוגמא : אם אנחנו מעריכים כי כרגע מדד ת"א 25 עומד לרדת אנו נקנה תעודת סל שורט(תעודת סל בחסר)
על מדד ת"א 25 ואם באמת זה יקרה אנו נרוויח מהעסקה.
לרשימת תעודות הסל לפי קטגוריות וכן תעודת סל רגילות ותעודת סל שורט
 לחץ כאן .

4. קרנות נאמנות -זהו נייר ערך המנוהל ע"י חברה המרכזת מספר גדול של ניירות ערך כמו אג"ח, מניות , אופציות וכו'.. ,
קרן נאמנות היא השקעה משותפת של אנשים שהמדיניות שלה נקבעת ע"י החברה המנהלת אותה ויכולה לשנות את המדיניות מעת לעת.
כאשר ישנן קרנות שהינן קרנות מנייתיות שהן רובן משקיעות במניות והשאר באפיקים סולידיים.
וישנן קרנות שהן קרנות סולידיות שרובן מושקע באפיקים סולידיים.
למסך רשימת כל קרנות הנאמנות לפי קטגוריות לחץ כאן .
לדוגמא קרן מנייתית מגדל 80/20 תהייה מורכבת מ -48% באפיק לא צמוד מדד(כמו אפיק שקלי וכו')
,33% צמוד מדד ,2% אג"ח להמרה,14% מניות ואופציות ו3% צמוד מט"ח.

להלן צילום מסך של הדוגמא:

5. מניות - מניה היא חלק בעלות בחברה אשר מקנה לבעל המניה בעלות חלקית בזכויות והשליטה בחברה ,וכן זכות לקבלת דיבידנד (תוספת רווח מרווחי החברה המחלקת כל מספר חודשים שנקבע על ידה לבעל המניה)
הזכויות שמקנה המניה היא זכות כספית שכן היא נכס השווה כסף.שכן כשהחברה יוצרת רווחים כתוצאה מפעילות רווחית ובעל צמיחה גבוהה,בעל המניה נהנה מרווחים אלו.
למסך רשימת כל המניות לפי ענפים
 לחץ כאן .
המניות בארץ מחולקות לפי מדדים . ישנם מספר מדדים שמדורגים ע"פ שווי החברה בבורסה . כגון מדד ת"א 100 כולל בתוכו את כל 100 החברות הגדולות בבורסה לפי שווי השוק שלהם (מספר מניות * מחיר מניה בודדת)כאשר כל חברה יש לה משקל אחר במדד. למשל חברת טבע יש לה משקל של 9.5% במדד ת"א 25 ושווי השוק שלה הוא 172,894 מיליון ש"ח כלומר 172 מיליארד ש"ח.

פירוט המדדים הם :
מדד ת"א100 - 100 החברות הגדולות בבורסה.
מדד ת"א75 - 75 החברות הגדולות בבורסה.
מדד ת"א25 - אלו 25 החברות הגדולות והיציבות בבורסה, בעלות שווי שוק הגבוה ביותר ,שכן אלו החברות הסולידיות ביותר ויתנו לנו את התשואה הקטנה ביותר(יחסית ליותר קטנות),מדד זה נקרא גם מדד המעו"ף(מכשירים עתידיים ופיננסים).
מדד הבנקים - כולל את 5 הבנקים הגדולים במשק.
מדד הנדלן - כולל את 15 חברות הנדלן הגדולות בבורסה.
מדד הבלו-טק - כולל את 15 חברות ההייטק הגדולות בבורסה.
מדד היתר 50 ו-120 - כולל את החברות הקטנות ביותר בבורסה ,וכן גם המסוכנות יותר משאר החברות במדדים האחרים,אך יתנו לנו תשואה יותר גבוהה מהחברות היציבות.
ישנו גם מדדי אגרות חוב שנקרא תל-בונד
שהוא מדד של אגרות החוב הקונצרניות(חברות),וגם הוא מסודר לפי גדלים..20-40-60 - 20 חברות הגדולות ביותר וכן הלאה.

להלן תעודת בעלות על מניות בחברת BMW משנת 1992.

קריאת דף המניה באתר כלכלי באינטרנט, מצ"ב צילום מסך :

6. מט"ח - המסחר במט``ח פועל 24 שעות ביממה וכן השוק הגדול ביותר בעולם עם היקף מסחר של 3 טריליון דולר ביום.
    עקב תנודות ערכי המטבעות נוצרים פערים בין המטבעות השונים ומכאן הרווחים שניתן להשיג .
   אני יכתוב בקצרה על מסחר/השקעה במט"ח,השם הלועזי הוא פורקס . המסחר מתבסס על רווח מעליית מטבע אחד      וירידת ערך של מטבע אחר .
במט"ח ישנם צמדי מטבעות, והיחס ביניהם מבטא את השווי של המטבע האחד ביחס לשני. לדוגמא:
הדולר והשקל  - על כל $1 נשלם נניח 3.7 שקלים. -  1USD = 3.7 ILS . המטבעות נסחרים בכל זמן ביממה בבורסות העולם, מכאן שערכם עולה או יורד בכל זמן נתון.
 כשנסחור במט"ח/פורקס נניח כי אנו מעריכים כי הדולר יתחזק מול השקל ,אז מה שנעשה זה נקנה שקל ונמכור דולר.
זוהי פעולה אחת המתבצעת ע"י פקודה אוטומטית.
כמו שאמרתי המטבעות נרשמים בצמדים ,הצמדים הפופולאריים הם :

EUR/USD - יורו /דולר
USD/ILS -   דולר/שקל
EUR/GBP - יורו/שטרלינג
GBP/USD  - שטרלינג/דולר
USD/JPY - יורו /יין יפני

במסחר בפורקס ישנה אפשרות לסחור במינוף , זאת אומרת עם סכום של $1000 לסחור כאילו יש לנו $100,000
הברוקר שאנו פותחים אצלו את החשבון מלווה לנו למסחר את הסכום ואנו צריכים להפקיד בטחונות למקרה של הפסד.
הבעיה במינוף שאם אנו ממנפים פי 3 או פי 4 אז אנו יכולים  להפסיד סכום גבוה יותר ממה שהתחלנו איתו, נניח להפסיד $4000 שהתחלנו עם $1000 ,מכאן שזה סיכון גבוה למנף בצורה מוגזמת.
כדי לפתוח חשבון מט"ח ,ישנן המון חברות למסחר אונליין בארץ ובחו"ל וזה ממש פשוט.מומלץ לקחת קורס או ללמוד בצורה יסודית לפני התחלת מסחר עם כסף אמיתי. וגם אחרי הלימוד מומלץ לעשות מסחר וירטואלי ולנהל יומן עסקאות עד שרואים שיש רווחים על הנייר ואז מתחילים לסחור.
השקעה במט"ח דורשת ידע מיקצועי רב וניסיון.

7. אופציות - אופציה הינה זכות אך לא חובה לקנות או למכור את נכס הבסיס במועד מסויים במחיר הנקבע מראש.
ישנן שתי סוגי אופציות :
אופציות רכש - CALL - אופציה זו מאפשרת לנו לקנות את נכס הבסיס ,אם זה מדד או מטבע במחיר שנקבע מראש בתאריך הקבוע מראש ואם המחיר שלו עלה אנו נרוויח מהעסקה.

אופציות מכר - PUT - אופציה זו מאפשרת לנו למכור את נכס הבסיס במחיר שנקבע מראש ובתאריך  שנקבע מראש ואם המחיר שלו ירד אנו נרוויח מהעסקה.

לדוגמא :
אם קנינו אופציה של מדד ,(אני ידגים כרגע בנקודות ) שהמדד כרגע ב 800 נקודות וקנינו אופצית רכש - CALL800
ולאחר חודש המדד הגיע ל 850 נקודות , אז הרווח שלנו הוא ההפרש בין המדד לאופציה שקנינו שזה 50 נקודות.
בעצם קנינו אופציה לקנות את המדד בנקודה מסוימת בעתיד(תאריך קבוע), במחיר שהוא נמצא היום ושילמנו על זה עמלה.

אופציות הינו תחום השקעה מסוכן מאוד ונדרש ידע רב וניסיון ,ומשמש בד"כ להגנה על תיק השקעות בזמנים של אי וודאות או במצב שרוצים להבטיח הפסד נמוך יותר בתיק במקרה של ירידה בשוק.
אני אצרף כאן קובץ מצגת מדריך למשקיע המתחיל כמצגת בשוק ההון.

לחץ כאן
לפתיחה